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三月怎么投？中东变局下的资产配置思路

先说几句，本来想写个付费文章，想想也没必要，开号之初也没想着以这个盈利，做好投资才是主营。认同观点的多多点赞转发就可以了。

以下正文：

3月第一天，中东那边炸了。

美以联手对伊朗动手，哈梅内伊被斩首。国际金价直接飙到5300美元附近，油价也跟着蹦跶。

很多人开始慌，觉得又要复制2022年俄乌那波。纷繁君今天就把观点好好捋一捋，说下三月的投资主线。

先说结论：以我为主，别刻舟求剑。

一、为什么这次不一样？

2022年大A走熊，根本原因是美联储激进加息，抽干了全球流动性。国内那边，房地产泡沫破裂也在加速抽水。俄乌冲突只是背景板，不是主因。

这次呢？美以亲自下场，亲自打AI架。AI时代会让世界经济走向清晰的分层——顶层是AI巨人（虚拟层面），底层是物理层面（资源、土地、矿场、电力、算力）。中间层会被极大压缩。

老美为什么要打伊朗？为什么要盯着格陵兰岛？为什么要搞委内瑞拉？都是在抢占AI时代的物理层资源。金融背后必须捆绑强横的武力值。从前伦敦是世界金融中心，背后是大英帝国的武力。后来大英打废了，中心就转移到纽约。

现在老美亲自下场打架，如果打得不顺，或者打得难看，财富就会从美元体系里出逃。逃去哪？欧洲还在俄乌那摊着呢，只能来东方。

所以这波中东乱局，对东大资产反而是利好。HK那边已经放话了，准备好迎接中东避险资金。

二、三月配置的几个方向

纷繁君把三月的配置思路捋成几条线：

1、AI应用，继续看好

这波中东战争，CIA放风说斩首哈梅内伊用了AI技术。消息真假不论，但市场会怎么解读？AI有用，能用，能打仗。这就够了。

英伟达为首的硬件现在有点疲，巨头们借着AI应用成熟的名义大裁员，反而得到市场青睐。因为硬件是不断往里砸钱的大窟窿，应用虽然还没赚到钱，但故事讲得通。

3月两会召开，只要谈科技，必然聚焦AI。东大无论如何都得争夺AI生态位。

2、算力和芯片，盯紧昇腾链

算力芯片这块，英伟达吃不到东大订单。东大要搞自己的生态体系，C位肯定是华为昇腾，芯片产业赢者通吃。

存储芯片每次聊AI都绕不开，反复炒的品种。

昇腾链上，华丰科技、中际旭创、天孚通信这些，之前聊过，不再展开。

3、高端装备与机器人

人形机器人、具身智能，已经从概念走向产业。宇树科技上春晚，智元机器人获资本追捧，“脑、手、足”产业链正在成形。可关注标的：绿的谐波、双环传动、埃斯顿等。

4、红利板块

偏防守的长期资金入市相关的红利板块、实物资产配置属性的重估仍在继续，全球投资带来的实物消耗也在途中——铜、铝、锡、黄金、锂、原油及油运。

这和之前聊的HALO策略（重资产、低淘汰率）是一脉相承的。公用事业、能源、资源这些“重资产”，在AI时代反而因为稀缺性被重新定价。

不想纠结个股的，红利类ETF是省心的选择。例如国企红利ETF（159515）跟踪中证国有企业红利指数，前十大权重包括中远海控、潞安环能、兖矿能源、山煤国际等，一篮子打包高股息央企。

三、节奏和心态

这次春季行情因为中东局势变化，可能会拉长周期。中东乱起，财富外逃，东大资产迎来的是实打实的流动性支撑。

3月，保持乐观。但要注意下旬，东大西大会面是否有消息传出来，如果没有，小心大资金借机调整。