第四章 技术分析方法.pptxVIP

第四章技术分析方法证券投资实务

第一节证券投资技术分析概述

技术分析概述技术分析的基本概念定义：-通过研究市场历史数据（特别是价格与成交量），借助图表及统计指标，预测未来证券价格走势的方法。核心思想：-“历史会重演”特点：-不依赖基本面（财务状况、经营业绩），专注于价格本身及其变动规律。

技术分析的三大假设1.市场行为涵盖一切信息-基本面、政策面、消息面等因素最终都反映在价格和成交量上。2.价格以趋势方式演变-趋势一旦形成，往往会持续一段时间。3.历史会重演-市场参与者的心理和行为模式具有重复性。

市场行为的四个要素价(Price)：市场价格，最基本的要素。量(Volume)：成交量，验证价格走势的重要指标。时(Time)：趋势的稳定性与周期性。空(Space)：价格波动的幅度，反映潜在能量。关系：-量价关系：成交量验证趋势（量增价涨）。-四者相互关联，共同构成市场运行画面。

技术分析方法的分类K线理论：记录高开低收，特殊的市场语言。形态理论：头肩顶、双重顶等特定图形，判断反转或持续。技术指标：MA,MACD,RSI等，量化分析工具。波浪理论：艾略特的“五波上升、三波下降”规律。道氏理论：技术分析的基石。

技术分析的局限性滞后性：依赖历史数据，对突发事件反应慢。假信号：市场噪声和随机波动可能导致误判。市场有效性：在高度有效的市场中作用有限。心理因素：难以准确量化投资者非理性情绪。参数敏感：不同参数设置可能得出不同结果。

第二节技术分析的主要理论和方法

道氏理论(DowTheory)核心：通过平均指数反映市场全貌。三种趋势：-1.基本趋势（主要趋势）：长期，持续数月或数年。-2.次级折返（中期趋势）：对基本趋势的修正。-3.日常波动（短期波动）：频繁且难以预测。原则：-成交量验证趋势。-收盘价是最重要的价格。

K线理论基础起源：日本米市（蜡烛图）。构成：-实体：开盘价与收盘价之间的矩形。-影线：最高价/最低价与实体之间的连线。分类：-阳线（空心/红）：收盘价开盘价。-阴线（实心/绿）：收盘价开盘价。-同价线：十字星、T字形等。

常见单根K线含义大阳线：多方占优，涨势强烈。大阴线：空方占优，跌势强烈。十字星：多空势均力敌，往往是变盘信号。锤头线：低位出现，下影线长，预示反转向上。倒锤头线：高位出现，上影线长，预示反转向下。

K线组合形态希望之星（看涨）：-阴线+跳空低开十字星+阳线。-预示由空转多。黄昏之星（看跌）：-阳线+跳空高开十字星+阴线。-预示由多转空。三红兵（看涨）：连续三根阳线，收盘创新高。三乌鸦（看跌）：连续三根阴线，收盘创新低。

形态理论上升趋势：一底比一底高（底部抬高）。下降趋势：一顶比一顶低（顶部降低）。水平趋势：无明显高低之分，横向整理。支撑线：阻止价格继续下跌（连接低点）。压力线：阻止价格继续上涨（连接高点）。注：支撑与压力可以相互转化（突破后角色互换）。

反转形态头肩顶/底：-最可靠的反转形态之一。-包含左肩、头部、右肩。双重顶(M头)/双重底(W底)：-两个高点或低点大致相同。圆弧顶/底：趋势缓慢反转。V形反转：剧烈波动，快速反转。

持续形态与波浪理论持续形态：-三角形、矩形、旗形、楔形。-表示市场休整，随后沿原有趋势发展。波浪理论（艾略特）：-8浪循环结构：5浪上升（推动）+3浪下降（调整）。-1,3,5为推动浪；2,4为调整浪；a,b,c为调整浪。

技术指标理论定义：用数学公式处理价格/成交量数据。应用六法：背离、交叉、极端值、形态、转折、趋势。主要类型：-趋势指标：MA(移动平均线),MACD(平滑异同移动平均线)-震荡指标：RSI(相对强弱),KDJ(随机指标)-成交量指标：OBV

平滑异同移动平均线(MACD)组成：DIF(快),DEA(慢),BAR(红绿柱)。基本信号：-金叉：DIF上穿DEA（买入）。-死叉：DIF下穿DEA（卖出）。背离信号（高准确度）：-顶背离：股价新高，指标未新高-看跌。-底背离：股价新低，指标未新低-看涨。优势：判断趋势和反转的“指标之王”。

其他常用指标乖离率(BIAS)：-衡量价格偏离均线的程度。-正乖离过大卖出，负乖离过大买入。相对强弱指标(RSI)：-0-20超卖（买入）；80-100超买（卖出）。-50为强弱分界线。随机指标(KDJ)：-J线最敏感。-注意钝化问题（趋势强劲时信号失效）。