企业偿债能力分析.pdfVIP

[摘要]

偿债能力已构成现代企业财务管理的重要组成部分，是企业财务能力的基本反

映。重视企业偿债能力的分析，其意义十分重要。对企业内部而言，通过测定企业偿

债能力，有利于科学合理地进行筹资和投资决策，灵活运用企业资金对企业外部来看，

企业偿债能力的强弱是债权人确定贷款决策和方向的主要据。

[关键字]偿债能力影响因素对策

目录

一、企业偿债能力分析指标1

（一）短期偿债能力分析指标1

（二）长期偿债能力分析指标3

二、影响企业偿债能力的因素4

（一）营业杠杆利益对企业偿债能力的影响4

（二）财务杠杆利益对企业偿债能力的影响5

（三）企业资金结构形态对企业长期偿债能力的影响5

（四）贷款契约规定的条款和充作保证的抵押品对企业长期偿债能力的影响..6

三、提高企业偿债能力的对策6

（一）增强企业短期偿债能力的表外因素6

（二）运用现金流量表甄别企业财务状况7

（三）通过现金流量表结构的分析，甄别企业全面财务状况8

（四）通过对经济环境分析，提高企业偿债能力8

参考文献9

企业偿债能力分析

偿债能力是企业偿还本身所欠债务的能力,分析偿债能力有利于正确评价企业

的财务状况,帮助企业经营者作出正确的经营决策。

一、企业偿债能力分析指标

偿债能力分析包括短期偿债能力和长期偿债能力分析。

（一）短期偿债能力分析指标

短期偿债能力分析是指企业的流动资产对流动负债及时足额偿还的保证，是衡量

企业的当期财务能力，特别是流动资产变现能力的标志。短期偿债能力的衡量可以分

为存量指标和流量指标，存量指标只涉及到资产负债表，如：营运资本，流动比率，

速动比率和现金比率等，流量指标主要指现金流动比率。

1.营运资本

营运资本是指流动资产超过流动负债的部分，是企业在某一时点以流动资产归还

和抵偿流动负债后的剩余。营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”，是因为

它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在1年内偿还。其计算公式：

营运资本=流动资产-流动负债

=（总资产-非流动资产）-（总资产-股东权益-非流动负债）

=（股东权益+非流动负债）-非流动资产

=长期资本-长期资产

当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资

产，超出部分被用于流动资产。营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，

全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。当流动资产小

于流动负债时，营运资本为负数，表明长期资本的数额小于长期资产，有部分长期资

产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内

不能变现，偿债所需资金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。

2.流动比率

流动比率是指流动资产与流动负债的比率，它表明企业每1元流动负债有多少流

动资产作为偿还保证。反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负

债的能力。其计算公式为：流动比率=流动资产\流动负债*100%

1

并且，流动比率和营运资本配置比率所反映的偿债能力是相同的，它们可以相互

换算。

流动比率=1/(1-营运资本/流动资产)*100%

一般情况下，流动比率越高，反映企业的短期偿债能力越强，债权人的权益约有

保证。国际上通常认为流动比率的下限为100%；而流动比率等于200%时较为适当它

表明企业财务状况稳定可靠。如果比率过低，则表示企业流动资产占用较多会影响企

业的使用效率和企业的筹资成本，进影响企业获利能力。保持多高的水平的流动比率，

主要视企业对待风险与收益的态度予以确定。

3.速动比率

速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，它假设速动资产是可以用于偿债

的资产，表明每１元流动负债有多小速动资产做偿还保障。所谓速动资产，是指可以

在较短时间内变现的资产，包括货币资金，交易性金融资产和应收、预付账款等，另

外的流动资产包括存货，一年内到期的非流动资产及其他资产等。称为非速动资产。

剔除了变现能