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*最常见的短期利率期货：短期国债期货欧洲美元（Eurodollar）期货欧洲美元：存于美国境外银行的美元存款。其利率基于伦敦银行间拆解利率（Londoninterbankofferrate，LIBOR）欧洲美元期货：CME的3个月短期利率期货，是目前交易量最大的期货产品。*最便宜交割债券（Cheapest-to-deliverBond,CTDbond）：对于买入现货，卖出期货并在期货市场交割的投资策略，存在一种利润最高的债券，即最便宜交割债券。利润＝（支付金额）－（现货成本）＝（期货价格*转换因子＋累计利息）－（当前现货价格＋累计利息）＝期货价格*转换因子－当前现货价格*1、短期利率期货以短期利率债券为基础资产，一般以现金结算，价格用“100减去年利率水平”表示。利率期货的买方规避的是利率下跌的风险（FRA的买方规避的利率上升的风险）。如当前利率期货的价格为95，对应于当前的5％的利率水平。如果交易者预测3个月后利率将下跌至3％，对应于97的利率期货水平，此时，他卖出利率期货，获取（97－95＝2）的收益。*债券期货由于有了一篮子可交割债券，对赌价格中的“价格”常会因为可交割券中最便宜的债券(CheapesttoDelivery,CTD)价格改变而改变了双方的损益，这样使得投机者的损益无法事先衡量，分散了双方各自联盟的力量，使得双方剑拔弩张的形势缓和，从而减低了市场爆仓风险。*1.????美国芝加哥期货交易所(CBOT)CBOT的债券期货商品结构最为完整，包含短、中、长期的美国国债期货契约，短则2年，长则30年，其中的10年期债券期货则是成交量最大的商品（以2002年为准）下表是美国CBOT国债期货契约规格。*期货卖方必须按照交易所设定的一篮子可交割券(Deliverables)择一个或数个品种进行交付，而期货买方则需按照通过一定规则与公式所计算出来的交割金额进行支付。多种交割资产时的支付金额问题：由于各交割资产的债券票息率和累计利息不同，债券期货在交割时不能直接用期货价格支付给卖方，而要按照下面的公式：支付金额＝期货价格*转化因子＋累计利息转化因子（conversionfactor）：现货以期货票息率为收益率在交割日的价格除100得到。***3??日本东京证券交易所(TSE)日本曾是亚太地区的重要金融中心，因此日本的债券期货推出的得相当早。1985年，日本开放了十年期政府债券期货的交易，其后1988及1996年又推出二十年期及五年期的债券期货。日本的债券期货交投也很活跃，在2002年曾名列全球第十大债券期货交易商品。以下为日本债券期货的合同规格。︰***2.????欧洲交易所(EUREX)EUREX主要的债券期货包括长期欧元债券(Euro-BUNDFutures)、中期欧元债券期货(Euro-BOBLFutures)，以及短期欧元债券期货(Euro-SCHATZFutures)，其2002年的年成交量分别为19,126万、11,468万及10,8761万口，大幅领先CBOT的美国债券期货，稳居全球前三大债券期货，而EUREX也超越CBOT成为全球最大的期货交易所。下表为EUREX债券期货的合同规格：二.美国的课程发展在世界范围内，美国的课程发展较为典型地反映了几种课程的冲突和矛盾。美国的课程对其他国家的课程有很大的影响。美国高质量教育委员会的〈国家处在危险之中，教育改革势在必行〉报告呼吁：“若想维持和改进我们在世界市场上尚有的一点竞争力，我们必须致力于改革我们的教育制度。”“当我们正在进入‘信息时代’时，学习是取得成功的必不可少的投资。”改革的目标是实现“高质量”教育，即“每个学习者无论在学校或工作岗位应在个人能力极限上工作，从而可以考验本人的极限，并把这种极限推向更高”。“教育改革的中心应以创造一个学习的社会为目标”。“这样一个社会的中心是要恪守一系列价值观和始终不渝地奉行这样一种教育制度，即让每个人都有机会充分运用他们的头脑，从幼年到成年不断地学习，随着世界本身的变化而不断学习”。1983年10月，美国联邦课程改革委员会提出了“学科群”的中学课程和结构方案。按照该方案，课程的安排如下：①数学、科学和技术学科群共9学分，其中指定学科数学3学分、科学2学分、卫生教育2学分，自选学科2学分。②通讯学科群共8学分，其中指定学科英语6学分，自选学科2学分。③历史、文学、世界知识学科群共8学分，其中指定学科美国史2学分、世界史或同类学科2学分，自选学科4学分。④实用工艺学科群共3学分，指定学科消费教育或同类学科1学分，自选学科2学分。⑤美术和表演艺术学科群共2