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中央银行学重要知识点梳理

中央银行学——第一章从资产负债表认识中央银行

资产方科目

国外净资产：非居民净债权，本国中央银行对外资产与对外负债的差额

资产主要是国际储备：包括货币黄金和特别提款权、外汇储备和在IMF的头

寸等

负债主要是本国中央银行对非居民的负债

国内资产：中央银行对各级政府、金融机构和其他部门拥有的资产

对政府要求权：中央银行对各级政府提供的童子，包括透支、贷款以及购买

的政府债券等

对其他存款性公司的要求全：中央银行对金融机构提供的债权，如再贷款、

再贴现等

负债方科目

储备货币

货币发行：包括流通中的现金和库存现金，中央银行不需要支付利息

对其他存款性公司的负债

法定存款准备金

超额存款准备金

中央银行发行的且由其他金融机构持有的现金

政府存款：各级政府将其资金存放在中央银行形成的款项，余额大小受财政管理

体制和财政政策等因素的影响

中央银行发行的证券：中央银行发行的付利息的证券

非金融机构存款：第三方支付机构缴存中央银行的客户备付金

对其他金融公司的负债：证券公司、保险公司等机构在中央银行的存款

资本金科目

由中央政府拨款形成，由财政部代表中央政府持有，如英格兰银行

私人部门出资：如美国联邦储蓄体系

由政府与私人共同出资，如日本银行

由成员国政府出资，如欧洲中央银行

中央银行不设资本金，如韩国银行

中央银行的收益与风险特征

中央银行的收益：利差收入

中央银行的资产一般都有利息收入

中央银行负债方大部分余额不需要支付利息，如货币发行

中央银行的风险

汇率风险：所持有的外汇资产总量和占比

违约风险：要求借款的金融机构提供足够的抵押资产

利率风险和通胀风险

货币制度的资产负债特征

金本位制度：政府规定货币单位与黄金之间的数量关系，且承诺无限制按照该价

格买进或卖出

各商业银行主要资产是黄金，在黄金储备的支持下发行现钞，同时按规定可

以兑换为金币，现钞按规定可以兑换为金币

发钞行负债方的现钞账户与资产方的黄金存在比例关系

现代货币制度：发行的现钞可以按要求以固定的汇率兑换盯住的国际储备货币

香港联系汇率制度

在传统上由商业银行发行，发钞银行为汇丰银行、渣打银行、中国银行，发

钞行按7.8港币兑1美元的汇率向金管局提交等值美元，回笼港元现钞时，发

钞行回收等值美元

当港元走强，金管局承诺7.75水平向持牌银行买入美元，投放港元；当港元

走弱，金管局承诺在7.85水平向持牌银行出售美元，收回港元

所有在兑换范围内的市场操作按货币局制度运作原则进行

目标是维持香港联系汇率制度下的汇率稳定以及市场对此制度的信息

通过市场操作配合利率调整，实现港币汇率稳定，避免利率变化的冲击

通过操作消除市场上的反常现象

阿根廷货币局制度破产

实施货币局制度：阿根廷比索与美元的汇率固定为1:1，要求阿根廷中央银行

用等量的外汇、黄金和其他外国证券担保比索的发行，保证阿根廷比索的自

由兑换

亚洲金融危机导致巨额资本外逃和外资大规模撤离，阿根廷政府申请贷款，

被要求实施惩罚性紧缩政策

2002年阿根廷转向浮动汇率制度

中央银行学——第二章中央银行的职能之一：发行的银行

中央银行经营目标

保持宏观经济稳定，维持经济平稳增长和低且平稳的通胀水平

维持金融稳定，确保金融体系运转正常，防止出现金融危机或金融恐慌

中国历史上的铸币和纸币

中国历史上的铸币

中国历史上全国范围流通的铜钱

战国时期：刀币、布币、蚁鼻钱和圜钱

秦统一六国后：秦半两钱

汉代：五铢钱

唐朝：开元通宝

明清：政府铸造发行以铜为主要材料的铸币