中信建投-计算机行业：继续关注AI与商业航天.pdfVIP

证券研究报告·行业动态

继续关注AI与商业航天计算机

核心观点：

AI侧，英伟达业绩持续超预期并给出乐观指引，Rubin芯片维持强于大市

计划下半年量产出货。OpenAI完成历史级别1100亿美元融资，应瑛

该笔融资将进一步提升AI头部企业联盟绑定度，加速推进AI产yingying@

业发展。本周多家海外大厂发布新产品，Agent显著提升生产力，SAC编号:S1440521100010

成为可持续执行任务的数字员工，也带来了token消耗量1-2个SFC编号:BWB917

数量级的提升，成为算力通胀链条的核心推手。航天侧，国内商王嘉昊

业火箭头部企业可回收火箭发射时间表确定，中科宇航、蓝箭航wangjiahao@

天全年计划完成多次可回收火箭发射试验，目标年内实现可回收010

验证，蓝箭航天计划2027年具备年发射20发能力。海外方面，SAC编号:S1440524030002

SpaceX猎鹰9号整箭及拼车发射服务涨价，SpaceX的IPO进程

有望加速落地，预计最早于今年6月上市，募资规模有望突破全

发布日期：2026年03月01日

球IPO历史新高。

市场表现

行情回顾：31%

21%

本周，计算机（申万）指数上涨0.62%，跑输沪深300指数0.46pp。11%

1%

投资组合：-9%

-19%

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本期建议：深信服、海光信息、鼎捷数智、同花顺、虹软科技、///////111//

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