【大西部（香港）有限公司-2026研报】轻松健康（2661.HK）：深耕AI医疗的数字健康生态构建者，数据与技术双轮驱动.pdfVIP

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轻松健康（2661.HK）

深耕AI医疗的数字健康生态构建者，数据与技术双轮驱

动

核心投资亮点2026年3月9日

公司是国内领先的数字健康科技平台，垂直赛道卡位优势显著。最新收盘价：101.1HKD

公司精准定位于“检、医、药、康、险”一体化平台，成功串联

总市值：208.64亿元

健康管理、医疗服务、保险保障与医药研发关键环节，在健康科

普与AI医学研究等垂直赛道，公司凭借“专业医学内核+AI驱市销率：15.54

动+平台聚合”的独特模式，已构建深厚护城河。公司2025H1实

现营收6.56亿元，同比增长84.8%，归母净利润0.86亿元，同总股本：2.06亿股

比大幅增长437.5%，呈现高速扩张态势。

公司股价走势

数据资产壁垒深厚，用户生态价值稀缺。公司构建了庞大且高活

性的用户数据生态，通过健康咨询、筛查、保险交互等多维度数

据，形成了覆盖全链路的动态健康画像，在医疗数据供给高度稀

缺的行业背景下，构筑了难以复制的核心竞争壁垒。

AI技术全链路赋能，驱动运营效率与体验双提升。公司通过自

研AI技术栈“AIcare”及基座大模型“Dr.GPT”、循证医学智

能体“证元芳”，实现对健康科普、医学研究、保险营销等业务

全流程的深度赋能。公司自研技术已助力健康科普与医学研究效

率大幅提升，未来有望在AI医疗加速发展的背景下持续强化运盈利预测与估值

营效能与市场竞争力。

财务摘要2024A2025E2026E2027E

“健康+保险”双轮协同，飞轮效应推动生态价值持续增长。公

司深度打通数字健康服务与保险业务，形成双向赋能的增长闭营收（亿元）9.4512.7618.8829.27

环，协同构建了服务吸引用户、数据驱动创新、保障反哺生态的

自我强化循环，有望持续驱动业务规模化扩张与生态价值提升。YoY92.86%35.00%48.00%55.00%

基于以上，我们测算2025-2027年，公司营收分别为12.76、归母净利（亿