【东方-2026研报】中盘蓝筹行情强化，能源安全引发关注.pdfVIP

投顾发展|投顾晨报

报告发布日期2026年03月12日

中盘蓝筹行情强化，能源安全引发关注

朝闻陈寒梅执业证书编号：S0860525100003

chenhanmei@

021

市场策略中国资产风险评价占优，A股震荡略强格局未改

⚫美伊事件压制风偏，全球风险评价分化。海外方面，美伊事件升级是近期影响全球

资产价格的核心因素，短期压制风险偏好，日本政治右倾与修宪扩军相关争议再

起，全球风险评价整体上行。国内政府工作报告延续理性务实基调，政策重心正从

单纯稳增长转向推动经济再平衡与高质量发展，中国经济风险评价有望继续下行。地缘冲突预期反复，聚焦供应链韧性：朝2026-03-10

全球对比下，中国资产风险评价比较优势凸显，预计市场延续震荡略强格局。闻

震荡略强格局未改，中盘蓝筹行情扩散：2026-03-08

⚫相关ETF：中证500ETF(561350/510500/510590)、

朝闻

现金流类ETF(159235/159399/159225/159233)风偏扰动未退，中盘蓝筹高低切换：朝闻2026-03-05

风格策略地缘冲突强化供应链韧性，中盘蓝筹高低切换

⚫地缘冲突升级强化了供应链韧性的投资主线，中盘蓝筹风格不仅不会削弱，反而将

从单纯的周期涨价逻辑，向更广义的“安全”与“自主”方向扩散。当前市场正处

于这一风格内部的高低切换窗口：前期涨幅较大的有色、化工等周期品虽逻辑未

破，但交易拥挤度上升，波动或将加大；而同样具备中盘蓝筹属性、身处低位的农

业相关板块，性价比开始凸显。

⚫相关ETF：畜牧养殖类ETF(516760/159865/159867)、农业ETF(159825/159827)

稀土ETF(159713/516150)

行业策略农业：地缘扰动带来涨价预期；农企出海打开成长上限

⚫地缘因素扰动背景下，大宗商品涨价预期已传导至农业。原油化工涨价预期传导

下，天然橡胶作为合成胶的替代品，也承接了涨价预期。从品种基本面来看，当前

粮价上行趋势已确立，种植种业基本面向好，大种植投资机会凸显。国内农业企业

有望通过出海打开成长上限。对于东南亚、非洲等地区，伴随经济发展与人口增

长，对生活水平改善的需求呈持续上升态势，为农牧企业提供了广阔的市场发展空

间。而核心竞争优势突出、产业链布局完善、本土化进程迅速以及配套服务跟进完

备的企业，有望以更快的速度兑现海外业绩增量。

⚫相关标的：隆平高科(000998，买入)、牧原股份(002714，买入)、海大集团

(002311，买入)、圣农发展(002299，买入)

⚫相关ETF：农业ETF(159825/159827)、畜牧养殖类ETF(516760/159865/15986