【东方财富-2026研报】佰维存储业绩向好，国产算力产业链持续看好.pdfVIP

电子行业周报

行

业佰维存储业绩向好，国产算力产业链持

研

究挖掘价值投资成长

/

续看好

电

子强于大市（维持）

/

2026年03月12日

证东方财富证券研究所

券

证券分析师：向心韵

研

究证书编号：S1160523100001

报

联系人：刁睿稼

告

【行情回顾】

相对指数表现

本周沪深300指数下跌1.07，上证指数下跌0.93，深证成指下跌电子沪深300

2.22%，创业板指下跌2.45%。申万电子指数下跌5.07%，在31个60%

申万行业中涨幅排名第28。2026年年初至今，申万电子指数上涨42%

24%

7.09%，排名14/31。

6%

【本周观点】-12%

-30%

AI推理主导创新，看好推理需求导向的Opex相关方向，主要为：存储+2025/32025/92026/3

电力+ASIC+超节点。相关研究

《算力瓶颈加速突破，HBM确立算力时代

1、存储：随着长江存储新产品和长鑫的HBM3等最新产品逐渐突破，叠核心中枢地位》

加数据中心对于SSD及HBM需求快速提升导致供需错配，激发了长存及2026.03.04

长鑫扩产动能。我们判断今年有望是两存扩产大年，建议重点关注国产存《寒武纪业绩上涨，国产算力产业链持续

力产业链的整体机会：看好》

2026.03.04

NANDDRAM半导体（长存相关）产业链：中微公司、拓荆科技、《英伟达预告Arm芯片，国产算力产业链

安集科技、京仪装备、中科飞测、微导纳米；持续看好》

2026.02.10

长鑫HBM