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原创梦四维逻辑与技术2026年3月10日22:18

美国

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逻辑与技术

9篇原创内容

公众号

《目用光互连扩展Al时代|BofA》

《目CPO、可插拔光模块与铜连接的现在与未

来》

《目英伟达分别向Lumentum和Coherent注

资20亿美元，美国版自主可控?》

最终的结论并不是“铜进光退”,而是“当下铜与光

都在进，只是分工不同、边界更清晰”。对于近

1-2年而言，铜进光进。对于更长远的演进而

言，随着带宽密度、功耗墙与距离需求继续升

级，铜的有效半径会逐步收缩，而光互连、尤其

是CPO仍是最重要的发展方向，这一点毋庸置

疑。因此，简单总结就是，对于近1-2年而

言，铜进光进，对于远期而言，铜退光进。

梦四维，公众号：第四维的梦想

CPO、可插拔光模块与铜连接的现在与未来

由远及近，由上到下，Al时代的光正在大踏步发

展。

关于笔者重点强调的那家今日表现如何，自不必

多讲。

不论逆风还是顺风，都有些人着急，有些人困

惑。上涨时踏空而焦虑，下跌时却又重仓而彷

徨。笔者想说，真正酷的事，从来不是顺风时高

谈阔论，而是逆风里依旧坚持跟踪、坚持思考、

坚持研究。等到未来顶峰相见时你会发现，所谓

惊涛骇浪，不过都是逻辑与技术兑现路上的寻常

风景，仅此而已。

与此同时，也绝不能放弃对Al的持续追踪与深入

研究。否则，最后很容易变成风险承受了，机会

却没有抓住。当然，这本身就是一件很逆人性的

事情，但市场里真正重要的机会，很多时候恰恰

就诞生在这种逆人性的坚持之中。

梦四维，公众号：第四维的梦想

暴跌与暴涨，这次又发生了什么?

今天这篇算作赞赏文，也讲讲笔者最新的思考，

逻技π感兴趣可阅读，限时限人数删除。

感谢各位逻技π的支持。

今天市场一反弹，CGHX涨停，YJKJ与TFTX

10cm+,其余一众二线光模块也纷纷跟涨助攻。

大涨后，围绕出海线的扩产+涨价利好的叙事密

集涌现，仿佛一夜之间全都在扩产+涨价。笔者

在社交媒体上看到了N篇“算力概念涨价”的小

作文。那么问题来了，为什么前天没有，昨天也

没有，偏偏今天股价一反弹，涨价+扩产就突然

此起彼伏?事出反常，难道没有妖?

【光通信】

1;旭创：关注OFC预期

2;新易盛：1.6T加单

3;天孚：关注CPO进度

4;东山：CSP加单

5;华工：NPO及800G上修

6;世嘉：CSP大客户突破

7;联特：DCI加单

8;汇绿：1.6T加单

9;源杰：关注扩产

10;长光：EML加单、CW推进

11;博创：无源大增，有源可期

12;光库：OCS、CPO

13;腾景：扩产

14;长飞：光纤涨价，空芯放量

15;烽火：扩产

16;亨通：扩产

答案显然是否定的。说白了就是特朗普TACO+

GTC/OFC临近的双重起搏器作用下的强刺激。

如果要行稳致远，还是要持有具备底层逻辑的公

司。笔者观察的公司早已言明，CGHX、YJKJ

以及TFTX等，涨幅也证明逻辑的正确性。现在

只需要注意一点，外面都在相信逻辑的时候，逻

技π已经进入技术进出时刻了，记住忽略任何的

利好与利空。

笔者此前讲过，对于大盘由乐观改为中性预期。

也讲过，防风险永远是第一位的，所以当下笔者

是以6成仓位运行。那么,什么时候笔者才会重

新切回高仓位(9成仓)?有几个相对明确的判

断标准。

其一，是霍尔木兹海峡实质性恢复通行。这件事

没必要听市场上任何人任何机构讲故事，更不需

要被情绪裹挟，自己去密切跟踪航运网站的数据

变动即可。有能力的话，也可以直接联系船东，

获得一手的反馈。

其二，是原油价格波动显著收敛，而不是每天依

旧动辄正负10%以上地剧烈摆动。因为这种极

端波动本身已经说明，市场对于局势如何演绎依

然没有形成稳定预期，不确定性仍在高位。换句

话说，只要油价还在以这种方式大幅波动，就说

明市场定价的核心仍然是情绪，而不是逻辑。在

这种情况下，显然还远没有到可以真正放心高仓

位运行的时候。

其三，是技术上稳定结构的形成。在笔者的动量