2025年CFA二级《数量方法》真题通关必备题库.docVIP

2025年CFA二级《数量方法》真题通关必备题库

一、单项选择题（共10题，每题2分）

1.在多元线性回归中，若解释变量之间存在高度线性相关，则最可能出现的后果是

A.残差平方和显著增大

B.回归系数估计量方差膨胀

C.判定系数R2急剧下降

D.F统计量不再服从F分布

2.当ARCH(1)模型中α?=0.85时，以下哪项描述最准确

A.波动率具有长记忆性

B.无条件方差不存在

C.模型为宽平稳过程

D.条件方差方程退化为常数

3.对月度收益率序列进行单位根检验，若ADF检验统计量-2.10，5%临界值-2.88，则

A.拒绝原假设，序列平稳

B.不拒绝原假设，存在单位根

C.检验功效不足，需改用PP检验

D.需加入结构突变虚拟变量再检验

4.在构建因素模型时，若采用主成分分析提取因子，第一主成分的方差贡献率等于

A.最大特征值与所有特征值之和的比值

B.对应特征向量元素平方和

C.原始变量相关系数矩阵的迹

D.第一主成分载荷的算术平均

5.若logit模型中某解释变量边际效应为0.12，则该变量每增加一个单位，事件发生的概率约增加

A.12个百分点

B.3个百分点

C.与样本均值有关，需重新计算

D.与概率值无关，恒为12%

6.对收益率序列建立ARMA(1,1)模型，若φ=0.6，θ=-0.4，则其自相关函数在滞后2阶的值为

A.0.24

B.0.12

C.0.36

D.0.00

7.在蒙特卡洛模拟定价美式期权时，最小二乘法回归的因变量为

A.立即行权收益

B.继续持有价值估计

C.贴现后现金流

D.标的资产价格

8.若两个资产收益率的Copula函数为GumbelCopula，参数δ=2，则其Kendall’stau等于

A.0.5

B.0.25

C.0.75

D.1-exp(-2)

9.对债券组合进行主成分久期对冲时，第一主成分久期对应的收益率变化通常解释为

A.平行移动

B.斜率变化

C.曲率变化

D.信用利差变化

10.若某基金日收益率的峰度为5.2，则其超额峰度为

A.2.2

B.5.2

C.3.0

D.0.2

二、填空题（共10题，每题2分）

11.当回归模型存在异方差时，White异方差一致标准误的核心思想是对________矩阵进行修正。

12.若随机变量X~N(0,1)，则E[max(X-1,0)]=________。

13.在GARCH(1,1)模型中，长期平均方差等于ω/(1-α-β)，要求α+β________。

14.对AR(1)过程y?=0.8y???+ε?，其半衰期约为________期。

15.若样本偏度为-0.6，样本容量100，则Jarque-Bera统计量的值为________。

16.在Fama-MacBeth两步回归中，第二步回归的因变量是________收益率。

17.当使用Newey-West估计时，最大滞后阶数q通常取________。

18.若Copula函数为Clayton，参数θ→0，则相依性趋于________。

19.对收益率序列进行bootstrap抽样时，采用blockbootstrap的主要目的是保持________结构。

20.在均值-方差前沿中，若无风险利率存在，则有效前沿由________和资本市场线构成。

三、判断题（共10题，每题2分）

21.若残差序列的Durbin-Watson统计量接近4，则表明存在正自相关。

22.当解释变量为滞后因变量时，DW检验仍然有效。

23.在多元正态假设下，Pearson相关系数为零意味着独立。

24.若ARCHLM检验p值小于0.05，则拒绝“无ARCH效应”的原假设。

25.对数收益率的时序和总是小于简单收益率的时序和。

26.当样本容量趋于无穷时，OLS估计量一定比GLS更有效。

27.若因素模型中特异项方差为0，则因子载荷矩阵不满秩。

28.在风险度量中，ExpectedShortfall满足次可加性公理。

29.对收益率进行Winsorize处理会降低样本峰度。

30.当使用主成分回归时，舍弃方差贡献率小于5%的主成分一定提高预测精度。

四、简答题（共4题，每题5分）

31.简述多元线性回归中“多重共线性”对投资实践的三条具体影响，并给出一种基于经济含义的修正思路。

32.说