基于气温指数的天气衍生品定价研究.pdfVIP

山东师范大学硕士学位论文

目录

摘要I

AbstractIII

1绪论1

1.1研究背景与意义1

1.1.1研究背景1

1.1.2研究意义2

1.2国内外研究现状3

1.2.1国外研究现状3

1.2.2国内研究现状4

1.3研究内容与研究方法6

1.3.1研究内容6

1.3.2研究方法7

2天气衍生品概述9

2.1天气风险9

2.2天气衍生品合约10

2.2.1天气期货合约10

2.2.2天气期权合约11

2.2.3天气互换合约11

2.3天气指数12

2.3.1日平均气温12

2.3.2取暖指数与制冷指数13

2.4天气衍生品与保险13

3气温预测模型建立及参数估计15

3.1研究对象与数据15

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3.1.1研究对象15

3.1.2数据来源16

3.1.3数据分析16

3.2时变均值回复模型18

3.2.1均值函数估计19

3.2.2气温波动率估计20

3.2.3时变均值回复速率估计22

3.2.4风险市场价格估计25

3.3时间序列模型28

3.3.1时间序列分解的加法模型28

3.3.2自回归移动平均模型32

3.4长短期记忆神经网络35

3.4.1单变量LSTM模型37

3.4.2多变量LSTM模型39

3.5模型预测精准度检验41

3.5.1定性分析41

3.5.2定量分析42

3.6本章小结44

4气温指数期权合约设计46

4.1合约标的46

4.2合约规格47

4.3合约执行价格47

4.4合约类型48

4.5合约架构49

4.6本章小结49

5衍生品定价51

5.1蒙特卡洛模拟51

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5.2基于深度学习的多层蒙特卡洛法53

5.2.1算法介绍54

5.2.2算法验证57

5.2.3数值实验59

5.3敏感性分析64

5.4本章小结66

6总结与展望67

参考文献70

致谢75

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摘要

随着全球气候变化日益加剧和极端天气事件频发天气对经济活动的影响日益显著。据

济南市