利率市场化浪潮下我国商业银行利率风险度量：GARCH与VaR模型的协同解析.docxVIP

利率市场化浪潮下我国商业银行利率风险度量：GARCH与VaR模型的协同解析

一、引言

1.1研究背景与动因

利率作为金融市场的核心变量，对经济运行和金融机构的经营管理有着深远影响。自改革开放以来，我国稳步推进利率市场化进程，逐步放开对利率的管制，让市场在利率形成中发挥决定性作用。这一改革举措旨在提高金融资源配置效率，促进金融市场的健康发展，推动经济结构调整与转型升级。2013年7月20日，中国人民银行全面放开金融机构贷款利率管制；2015年10月24日，不再对商业银行和农村合作金融机构等设置存款利率浮动上限，这一系列政策的实施标志着我国利率市场化改革取得了重大进展。

在利率管制时期，商业银行的存贷款利率由央行统一规定，利率波动较小，银行面临的利率风险相对较低。但随着利率市场化的推进，利率的波动频率和幅度显著增加，这使得商业银行在资产负债管理、盈利模式等方面面临巨大挑战。利率的频繁波动会直接影响商业银行的净利息收入，当利率上升时，银行的贷款利率上升速度可能不及存款利率上升速度，导致净利息收入减少；反之，当利率下降时，银行的贷款利率下降速度可能快于存款利率下降速度，同样会压缩净利息收入空间。例如，在2008年全球金融危机期间，我国利率波动剧烈，部分商业银行的净利息收入受到了严重影响。利率波动还会影响银行资产和负债的市场价值，进而影响银行的资本充足率和财务稳健