2026年人工智能基金组合优化考试试题及解析.docxVIP

2026年人工智能基金组合优化考试试题及解析.docx

2026年人工智能基金组合优化考试试题及解析

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.在Markowitz均值-方差框架下，若两只AI主题基金收益率相关系数为-1，则其有效前沿上对应的最小方差组合权重满足：

A.两只基金权重相等

B.两只基金权重之和为1

C.其中一只基金权重可能为1.5

D.方差可降为0

答案：D

解析：当相关系数为-1时，存在一组权重使组合方差为0，即完全对冲。

2.使用强化学习进行基金组合调仓时，状态空间若包含“宏观经济景气度”，其最佳编码方式是：

A.独热编码

B.分箱后整数编码

C.标准化连续值

D.无需编码，直接输入原始值

答案：C

解析：景气度为连续变量，标准化后可保持数值大小关系，降低梯度方差。

3.在Black-Litterman模型中，若投资者对某AI芯片基金的主观观点置信度极高，则后验预期收益率将：

A.接近市场均衡收益

B.接近主观观点收益

C.与先验无关

D.等于无风险利率

答案：B

解析：高置信度意味着后验分布向主观观点大幅偏移。

4.考虑交易成本的组合优化问题，下列正则化项最能直接惩罚换手率的是：

A.L1范数

B.L2范数

C.负熵

D.方差

答案：A

解析：L1范数对权重变化绝对值求和，直接对应换手率。

5.使用生成对抗网络（GAN）模拟基金收益率路径时，判别器的损失函数通常选择：