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基于非参数跳-扩散模型剖析股票市场超预期信息因素的深度研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，股票市场一直是经济领域研究的核心与热点。股价的波动不仅关系到投资者的切身利益，更是反映宏观经济状况的重要指标。信息在股票市场中扮演着至关重要的角色，被视为影响股价波动的关键因素之一。随着金融市场的不断发展和信息传播速度的日益加快，各类信息如公司财务报告、宏观经济数据、行业动态以及政策调整等，以前所未有的频率和速度冲击着股票市场，使得股价波动呈现出更为复杂和多变的态势。

超预期信息在众多影响股价的因素中显得尤为突出。当公司发布的业绩远超市场预期，或者宏观经济数据、政策变化等与市场普遍预