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信用评级方法与操作手册

第1章信用评级基础理论与方法论

1.1信用评级的核心定义与基本原则

信用评级本质上是对债务人主体偿债能力和意愿的定量与定性综合评价，旨在量化违约概率（PD）与违约损失率（LGD），为投资者提供风险定价依据。

信用评级基于“主体信用”而非“交易信用”，即评估的是借款人在不同经济环境下维持债务履约的长期能力，而非单次交易的担保能力。评级遵循“风险中性”原则，评级机构不预测具体违约事件，而是提供概率分布区间，避免对单一项目做出绝对化的吉凶判断。

核心定义包含三个关键维度：偿债能力（能否还钱）、偿付意愿（是否有动力还钱）和财务稳健性（抗风险能力），三者缺一不可