投融资财务与济分析基础：资金时间价值与现金流量.pdfVIP

一、时间价值与等值换算

1、现金流量图

（1）0点代表1期初的现金流量。

（2）第N年、第N年末、第N＋1年初指同一个时点N。

2.时间价值与等值

（1）时间价值概念

时间价值在商品货币经济中有两种表现形式：

利润和利息。

（2）名义利率与有效利率

在复利计算中，利率周期通常以年为单位，此时利率周期与计息周期可能相同，也可能不同。当利率周期与计息周期不同

时，就出现了名义利率与有效利率的概念。

有效利率：

3.常用的等值换算

4.等值换算小结

（1）计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点就是第一期初，第一期末即等于第二期初，以此类推。

（2）各期的等额支付A，发生在各期期末。

（3）当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期期末，即当期期初。

（4）当问题包括A与F时，系列的最后一个A与F同时发生。

二、现金流量分析指标及应用

1.指标分类

划分常用指标分类

是否考虑静态评价指标静态投资回收期等

时间价