策略月报：景气线索关注涨价、AI和内需.docx

部分资本品和独立景气品种:航海装备、工程机械、医药等景气改善1）航海装备：2月手持船舶订单量同比增速继续上行，3月新船VLCC价格同比转正；2）工程机械：受春节假期较长影响，1~2月挖掘机内销量、出口量同比增速回落，但年初以来挖掘机开工小时数同比转正，3月内销有望恢复增长；1~2月叉车销量、出口额同比增速大幅上行；3）医药：1~2月医药工业增加值同比增速回升，年初以来创新药BD交易量、总交易金额同比增速上行，国内外新药审批提速。

风险提示：国内基本面不及预期；外需不及预期；模型失效风险。

正文目录

景气线索关注涨价、AI和内需 6

涨价链 11

石油石化 1