非上市公众发行与交易规则详解.pdfVIP

第二节与

考点1-的★★★

一、非上市公众公司

（一）概念

非上市公众公司，是指有下列情形之一且其未在上市的：

1.向特定对象或者转让导致股东累计超过200人；

2.公开转让（无论公开转让后股东人数是否超过200人，都构成非上市公众公司）。

【提示】非上市公众公司在中小企业转让系统向不特定对象公开。

第一种：在股转系统挂牌了（不管股东人数有没有超200都是非上市公众公司）。

小结：第二种：未挂牌未上市但股东人数超200人。

非上市公众公司【提示】目前在股转系统挂牌的非上市公众公司的公开转让（股东人数超过200人）、定向

仍然适用核准制。（有特殊情况豁免的）

3.非上市公众公司定向情形

（1）成为非上市公众公司--须经核准

股东人数未超过200人的因向特定对象导致股东人数累计超过200人的，必须经过的核

准，成为非上市公