《我国上市公司股价波动率对公司债收益率的影响实证研究》11000字.docx

我国上市公司股价波动率对公司债收益率的影响实证研究

摘要

根据Merton在1974年提出的公司债券分析方法和Black-Scholes期权定价模型，股价波动率可以影响公司债收益率。本文以2016年到2020年沪深证券交易所公司债券交易数据为研究对象，主要探讨我国上市公司股价波动率对公司债收益率的影响。首先，通过查阅相关历史文献，论证股价波动率可以间接影响公司债收益率。其次，选取2016年至2020年间，沪深证券交易所公司债市场交易数据和股价市场交易数据为样本，并引入债券评级、财务指标、宏观经济数据和公司债券基本信息数据，建立回归模型，验证了股价波动率对公司债超额收益率的显著影响。同时，本