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高频数据下GARCH模型参数估计方法的创新与实践

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，波动率是衡量资产价格波动程度的关键指标，它在资产定价、风险管理、投资组合优化等方面都发挥着举足轻重的作用。准确地刻画和预测波动率，对于投资者做出合理的投资决策、金融机构有效地管理风险以及监管部门维护金融市场的稳定，都具有极其重要的意义。例如，在投资组合优化中，波动率用于衡量资产的风险程度，投资者可以根据不同资产的波动率特征，构建一个风险与收益相匹配的投资组合，以实现投资目标。

随着金融市场的快速发展和信息技术的不断进步，高频数据在金融研究中的应用日益广泛。高频数据通常是指在较短时间间隔内采集的金