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2025年金融行业风险管理部风控员压力测试执行

第1章宏观环境与政策合规评估

1.1全球及国内宏观经济形势分析

当前全球主要经济体（如美国、中国、欧盟）正经历从“高增长预期”向“高波动性”的结构性转变，美联储在2024年9月宣布加息25个基点，标志着全球流动性周期进入紧缩阶段；与此同时，中国国内“新质生产力”战略实施加速，居民消费意愿分化加剧，房地产企稳回升但库存周期尚需消化，导致宏观经济基本面呈现“总量温和、结构分化”的特征，这对金融机构的资产负债匹配提出了更高要求。国内GDP增速预期由2024年的5%左右下调至4%区间，PPI（工业生产者出厂价格指数）连续多个月负增长，反映制造业成本压力增大，而CPI（消费者价格指数）受大宗商品价格波动影响，通胀预期在低位徘徊，这种“低通胀、高不确定”的环境迫使银行必须从追求规模扩张转向追求资产质量与风险定价能力的提升。

全球科技巨头（如科技、能源、交通等）凭借技术创新优势，其净息差（NIM）持续收窄，部分领域甚至出现亏损，这直接压缩了银行传统的利差收入空间，迫使风险管理部必须将更多资源投入到非息收入（如投行、财富管理、跨境业务）及中间业务收入的增长中。地缘政治冲突（如俄乌战争、中东局势）持续加剧，导致全球供应链重构，大宗商品价格剧烈波动，能源与原材料价格呈现“高位震荡”态势，这种外部冲击使得金融机