2025年金融行业外汇部外汇经理汇率风险管理手册.docx

2025年金融行业外汇部外汇经理汇率风险管理手册

第1章宏观环境分析与政策导向

1.1全球地缘政治与货币政策联动

当前全球地缘政治格局正经历从“单极主导”向“多极博弈”的深刻转型，主要冲突区域如中东、俄乌及乌克兰地区的持续对抗，直接推高了全球能源与粮食价格，进而通过供应链重构增加了企业的外汇结算成本。与此同时，美联储自2023年开启的激进加息周期持续至2024年，导致全球主要货币（美元、欧元、日元）大幅升值，而新兴市场货币面临巨大贬值压力，这种“美元走强”与“新兴市场货币贬值”并行的局面加剧了汇率波动的不确定性。

地缘政治风险通过“避险情绪”传导至金融市场，当市场担忧