2025年金融行业运营部分析师投资决策工作手册.docx

2025年金融行业运营部分析师投资决策工作手册

第1章宏观环境与政策导向

1.1全球金融形势与地缘政治影响

当前全球主要经济体（如美国、欧盟、日本）的央行正经历“去量化”与“利率正常化”的双重调整，美联储在2024年底开启降息周期，其核心逻辑已从“应对通胀”转向“遏制通胀”，预计2025年3月将进入首次降息窗口，这将直接改变全球资产的无风险收益率曲线，迫使全球投资者重新评估长期国债的定价基准。地缘政治冲突的碎片化趋势加剧，俄罗斯与乌克兰冲突持续消耗全球能源资源，中东地区的局势波动导致全球供应链面临重组压力，这种“去风险”策略迫使跨国金融机构加速构建多元化的地缘风险对冲模型，