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资产定价市场中性策略构建

一、引言

在全球金融市场波动加剧、资产价格联动性增强的背景下，传统单一资产投资策略面临着系统性风险敞口过大的难题，一旦市场出现大幅调整，投资者往往难以规避损失。资产定价市场中性策略作为一种能够剥离系统性风险、专注获取超额收益的投资工具，逐渐成为机构投资者配置组合的重要选择。该策略通过构建多空组合对冲市场整体波动，旨在无论市场上涨或下跌，都能稳定获取阿尔法收益，其核心逻辑源于现代资产定价理论的支撑。本文将从理论基础、前期准备、构建流程、风险控制等多个维度，系统探讨资产定价市场中性策略的构建路径，为投资者提供可操作的实践参考。

二、市场中性策略的核心内涵与理论基础

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