通信行业研究：英伟达VeraRubin量产在即，阿里发布1Q26业绩.docxVIP

一、细分行业观点

服务器：本周服务器指数-3.23，本月以来，服务器指数+3.21?。英伟达下一代旗舰AI平台VeraRubin量产在即，6月试产、7月向头部云服务商首批交付，台积电3纳米制程已量产，供应链三季度全面铺开，潜在市场规模直指万亿美元。

图表1：服务器指数(8841058.WI)走势

光模块：本周光模块指数+2.55?，本月以来光模块指数+14.81?。高塔半导体2026Q1业绩同比大增，获得价值13亿美元的硅光子制造合同，收到2.9亿美元预付款，预计2026Q2营收刷新历史纪录。高额预付款揭示AI需求旺盛。

图表2：光模块(CPO)指数