协整与误差修正模型课件.pptVIP

三、誤差修正模型前文已經提到，對於非穩定時間序列，可通過差分的方法將其化為穩定序列，然後才可建立經典的回歸分析模型。如：建立人均消費水準（Y）與人均可支配收入（X）之間的回歸模型：1、誤差修正模型式中，vt=?t-?t-1差分X,Y成為平穩序列建立差分回歸模型如果Y與X具有共同的向上或向下的變化趨勢(1)如果X與Y間存在著長期穩定的均衡關係Yt=?0+?1Xt+?t且誤差項?t不存在序列相關，則差分式?Yt=?1?Xt+?t中的?t是一個一階移動平均時間序列，因而是序列相關的；然而，這種做法會引起兩個問題：(2)如果採用差分形式進行估計，則關於變數水準值的重要資訊將被忽略，這時模型只表達了X與Y間的短期關係，而沒有揭示它們間的長期關係。因為，從長期均衡的觀點看，Y在第t期的變化不僅取決於X本身的變化，還取決於X與Y在t-1期末的狀態，尤其是X與Y在t-1期的不平衡程度。另外，使用差分變數也往往會得出不能令人滿意回歸方程。例如，使用?Yt=?1?Xt+?t回歸時，很少出現截距項顯著為零的情況，即我們