2026年证券从业资格考试金融衍生品定价模型含解析.docx

2026年证券从业资格考试金融衍生品定价模型含解析

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一、单项选择题（下列选项中，只有一项符合题意）

1.金融衍生品定价的无套利定价原理的核心思想是（）。

A.风险越高的投资，要求的回报率越高

B.在有效的市场中，不存在无风险套利机会

C.衍生品的价格必须反映其基础资产的所有未来现金流

D.市场参与者风险偏好的一致性决定衍生品价格

2.在二叉树期权定价模型中，为了从未来节点回溯计算当前节点价格，需要确定的是（）。

A.基础资产的当前价格和未来价格的两种可能值

B.风险中性概率和状态价格

C.期权的行权价格和到期时间

D.市场无风险利率和基础资产的波动率

3.布莱克-斯科尔斯-默顿模型的主要假设之一是（）。

A.基础资产价格服从几何布朗运动

B.市场无交易成本且税收不影响投资决策

C.期权可以在到期前任意时间行使

D.市场存在无风险套利机会

4.对于欧式看涨期权，当标的资产价格高于行权价格时，其Delta值通常处于什么范围？（）

A.-1到0

B.0到1

C.0.5到1

D.1到1.5

5.希腊字母Gam