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行业研究丨深度报告丨半导体与半导体生产设备

半导体基石系列之七：设备材料景气跃升，上行周期有望拉长

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报告要点

报告要点

2025年初以来，半导体板块经历了一段由AI带来的上涨行情之后进入短暂的调整期，地缘政治博弈、AI技术迭代放缓、宏观经济不确定性等多重挑战交织，半导体成长预期减弱。2025年年中以来，随着生成式人工智能和大模型的普及，推理算力需求快速增长，叠加本土化战略加强，AI芯片、存储芯片为代表的半导体硬件资源景气度持续攀升。进入到2026年，AI行业迎来关键拐点—大模型推理需求井喷、商业化加速落地、算力基建全面扩张、国产替代迎来突破，存储芯片面临较为严重的供需失衡问题，由此引发扩产预期下存储上游供应链的成长机遇。

2026-06-13行业研究丨深度报告投资评级看好丨维持市场表现对比图(近12个月)半导体与半导体生产设备半导体与半导体生产设备 沪深300140%90%

2026-06-13行业研究丨深度报告投资评级看好丨维持

市场表现对比图(近12个月)

半导体与半导体生产设备

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资料来源：Wind

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