通信行业研究：OpenAI与Anthropic竞速IPO及客户，中国2万亿AI基建启航.docx

一、细分行业观点

服务器：本周服务器指数-3.61?，本月以来，服务器指数-6.20?。OracleYoY），RPO达6380亿美元（超50?来自OpenAI合同），

预期。

图表1：服务器指数(8841058.WI)走势

光模块：本周光模块（CPO）指数-2.21?，本月以来，光模块（CPO）指数-4.49?。新易盛公告筹划发行H股并在港交所主板上市；MarvellCEO指出，400G/lane速率下铜缆机架内传输距离已不足，光互联成为必然。光互联向CPO、硅光引擎迁移，高速光模块价值持续提升。

图表2：光模块(CPO)指数(8841258.WI)走势

IDC