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2026年金融投资知识必考题集：策略与风险管理

一、单选题（共10题，每题2分）

1.中国金融监管机构对公募基金的投资策略中，以下哪项是严格限制的？

A.直接投资未上市企业股权

B.配置不低于基金资产净值5%的现金

C.从事场外衍生品交易

D.配置不超过10%的股票型ETF

答案：A

解析：中国证监会规定公募基金不得直接投资未上市企业股权，此类投资属于私募基金范畴。现金配置是合规要求，衍生品交易需符合风控指标，ETF配置比例无明确限制。

2.某投资者在2025年10月通过港股通买入腾讯控股（0700.HK），若内地投资者在2026年5月卖出该股票，其盈亏计算中，以下哪项属于不可抵扣的成本？

A.交易佣金

B.预缴的港股通资金汇兑损益

C.买卖价差

D.税收优惠（如QDII试点税收协定）

答案：B

解析：内地投资者通过港股通预缴的汇兑损益不可抵扣，需计入整体投资成本。交易佣金、买卖价差均属于直接成本，税收优惠可降低实际负担。

3.假设某美元计价的债券发行人计划在2027年进行再融资，若市场利率上升，该债券的再融资成本可能因以下哪个因素显著增加？

A.债券的信用评级提升

B.市场流动性收紧

C.发行人提供票息上调条款

D.全球央行降息预期

答案：B

解析：市场流动性收紧会导致借贷成本上升，发行人需支付更高利率