营运资本筹资策略分析：保守与激进选择.pdfVIP

知识点：营运资本筹资策略——确定流动资产所需中短期和长期的比例

【提示】

流动资产的中，长期的比例越高，营运资本筹资策略越保守。例如，借款期限越长，利率风险（锁定借款利

率）和偿债风险（保持的可持续性）越低，但成本（借款利率）越高。短期的比例越高，营运资本筹资策略越激进。

（一）流动资产与流动负债的分类

流动资产按投资需求的时间长短分类

企业处于经营淡季也仍然需要保留的、用于满足企业长期、稳定运行的流动资产所需的资

稳定性流动资产

金，是长期需求甚至是永久需求

波动性（临时性）受季节性、周期性影响的流动资产需要的，如季节性存货、销售旺季的应收账款等，

流动资产是真正的短期需求

流动负债按的稳定性分类

在企业持续经营活动中自发产生的，具有不断继起，滚动存在的特点，可视为长期来

经营性流动负债

源

临时性负债