高频和行为金融学选股因子跟踪周报：微盘风格表现不佳，处置效应类因子表现较好.pptxVIP

·金融工程跟踪报告

微盘风格表现不佳，处置效应类因子表现较好

——高频和行为金融学选股因子跟踪周报

核心观点

截至2026年6月12日，市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别处于2019年以来86.30%、74.71%、49.58%的分位数水平。在高频选股因子中，本周多空表现最好的是流动性类因子中的HLI因子，多空收益1.86%；本月以来多空表现最好的是流动性类因子中的HLI因子，多空收益2.72%。在行为金融学因子中，本周多空表现最好的是V型处置效应因子中的VCDE3因子，多空收益2.02%；本月以来多空表现最好的是筹码分布类因子中的chip_distri_1因子，多空收益2.07%。

市场行情回顾

市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别处于2019年以来86.30%、74.71%、49.58%的分位数水平。

行业交易拥挤度

当周行业成交占比最高的三个行业分别为电子、通信和机械。TMT行业（电子、通信、计算机和传媒）当周行业成交额占两市总成交额的比例为44.34%。当周换手率最高的三个行业分别为电子、通信和基础化工。PB分位数最高的三个行业为电子、煤炭和通信。60分钟K