远期交易课件.pptVIP

(3)假設6月5日利率上升到5.5%,那麼結算日的結算金為:(5.50%–5.00%)×92360+5.5%×92=12600.670買方盈利,賣方向買方支付結算金.到6月5日,公司將收到的1000萬美元扣去付出的FRA結算金12600.67美元後進行3月期的再投資(5.375%),投資到期的本利和為:–12600.67)×(1+5.375%×92/360)36公司的實際投資收益率為:4.8752%5.375%遠期交易遠期價格是指在金融市場上，交易雙方對未來交易的商品現在就確定的交易價格。遠期價格有兩種最常見的類型：1）遠期利率——資金融通的遠期價格2）遠期匯率——外匯買賣的遠期價格第一節遠期價格1)遠期匯率銀行如何確定估算未來交易的外匯匯率呢?[例]假設一個美國客戶在一年之後有一筆款項需支付,到時,他將從銀行買入馬克1980000.假定即期匯率為$1=DM1.8,美元的年利率為6%,馬克的年利率為10%.銀行將如何對這筆遠期交易進行報價??美元馬克-1980000圖2.1最初交易?美元馬克圖2.2遠期馬克保值交易-198