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2026年金融风险管理师FRM金融建模和量化分析考试题

一、选择题（共10题，每题2分）

1.某银行需评估其贷款组合的信用风险，计划采用VaR模型进行压力测试。假设银行持有100笔贷款，每笔贷款的损失分布近似服从正态分布，单笔贷款的期望损失（EL）为50万元，标准差（σ）为10万元。在95%置信水平下，使用单因子模型计算该组合的VaR值为多少？

A.1,000万元

B.1,050万元

C.1,150万元

D.1,200万元

2.某对冲基金使用GARCH（1,1）模型预测某股票的波动率，发现模型残差存在自相关性。为解决此问题，应采取哪种方法？

A.增加GARCH模型的阶数

B.使用ARCH-M模型

C.调整模型中的常数项

D.采用GARCH（1,2）模型

3.某保险公司使用泊松过程模拟年度索赔次数，假设某类保单的年索赔率λ=3。那么，该保单在一年内发生4次索赔的概率是多少？

A.0.1681

B.0.1954

C.0.2240

D.0.2592

4.某投资组合包含两种资产，资产A的收益率为12%，标准差为20%，资产B的收益率为8%，标准差为15%，两资产的相关系数为0.4。若投资组合中资产A和资产B的比例分别为60%和40%，则该组合的预期收益率和标准差分别为多少？

A.10.8%,13.2%

B.