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21世纪经济/2017年/5月/12日/第014版

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IPO审核案例观察：“三类股东”问题处理前景难言

21世纪资本研究员谷枫

“三类股东”指的是资管计划、契约型基金或产品。自去年初，“三类股东”问题浮出水

面后，相关问题一直是拟IPO企业的心头病。

时至今日，仅有两家公司携带“三类股东”成功过会并完成新股。但21世纪经济

曾在《嵌套资管计划？海辰药业闯关IPO“不可简单”》，以及《新三板三类股东再露面频繁交

易不构成》两篇中均指出，海辰药业以及长川科技（300584.SZ）的案例在一定程度不具

有参考意义。

近期，有关“三类股东”的情况再有更新，如在新三板挂牌企业佩蒂的首发申请反馈中

层首次对新三板企业三类股东情况予以提示。

但从研究员从多方了解到的信息表明，有关“三类股东”的处理前景并不乐观。

“三类股东”正式亮相反馈意见

5月10日，新三板挂牌企业佩蒂（832326）正式通过发审委审核，成为年内第六家成功

通过发审会的新三板挂牌企业。

据了解，佩蒂本次拟在深交所创业板IPO上市，股数不超过