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2026年高级金融衍生品交易题库

一、单选题（共10题，每题2分）

1.关于跨期期权组合策略，以下说法正确的是？

A.跨式组合同时买入看涨和看跌期权

B.宽跨式组合比窄跨式组合风险更低

C.鞭式策略适用于预计波动率上升的市场

D.颠簸策略通常用于对冲已有多头头寸

2.某投资者在3个月后买入执行价为100元的看涨期权，期权费为5元。若到期时标的资产价格为110元，该投资者的净收益为？

A.5元

B.10元

C.15元

D.0元

3.关于货币互换，以下说法错误的是？

A.双方交换不同货币的本金和利息支付

B.适用于中长期汇率风险管理

C.通常涉及固定利率与浮动利率的转换

D.不需要考虑信用风险

4.某公司通过卖出执行价为50元的看跌期权对冲其持有的50股股票，期权费为3元。若到期时股票价格为45元，该公司的净收益为？

A.3元

B.5元

C.7元

D.10元

5.关于期货期权的时间价值，以下说法正确的是？

A.执行价越接近当前市场价，时间价值越高

B.波动率上升会降低期权的时间价值

C.随着到期日临近，时间价值逐渐降低

D.利率上升会增加看涨期权的时间价值

6.某投资者在6个月内买入执行价为200元的看跌期权，期权费为10元。若到期时标的资产价格为190元，该投资者的净收益为？

A.1