策略主题风向标：聚焦国产模型与出海加速.docx

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一、主题温度计：热点主题交易热度连续回落，有色/超节点相关主题活跃，

AI涨价材料相关主题调整 3

二、本期重点推荐主题：国产模型/出海链/能源与供应链安全/新疆振兴 4

主题一：国产模型 Kimi发布3万亿级开源模型，国产模型加速赋能全球AI

需求，大模型原生智能体手机发布，看好受益终端应用场景落地的国产大模型公司/国产算力/AI智能终端 5

主题二：出海链 中国出口呈现“连续加速+结构强化”特征，看好高端装备/资

本品/商业模式与技术出海 7

主题三：能源与供应链安全 中东“双海峡风险”正把油气与航运推向“多点承

压”，看好供需紧平衡下的能源资源与关键材料 7

主题四：