深度报告-2026-08-03-浙商证券-机械行业2026年中期策略_科技成长AI引领_周期价值将修复_54页_2mb.pptxVIP

行业评级：看好

2026年8月3日;;

2026年半年度复盘;机械行业指数：2026年初至今下跌4%;2026年以来领涨板块：半导体设备、光通信、工业气体、PCB;机械行业重点公司估值表;科技成长

AI引领;AIDC发电设备：燃气轮机领衔，多方案百花齐放;PCB设备：AI催化行业量+价齐升，国内龙头空间加速打开;光通信测试仪器：高景气赛道国产替代加速，本土龙头受益;半导体设备：AI驱动新成长，自主可控大时代;AI液冷：机柜功率密度突破风冷极限，液冷板块业绩爆发在即;金刚石散热：AI散热高效方案，金刚石铜规模化应用在即;具身智能：量产渐近，爆发在即;商业航天：新“大航海”时代，开启万亿征程;可控核聚变：招标提速，设备先行;周期价值将修复;工程机械：海外市占率提升，国内更新周期逐步向上;船舶：油轮散货订单接力，产业共迎盈利释放;【工业气体】全球万亿级市场、国内两千亿，竞争格局向头部集中，行业受益宏观经济增长+外包占比提升+新领域需求拓宽

市场空间：长坡厚雪。预计2026年市场规模将达到1.3万亿元，近4年CAGR=6.8%。全球龙头林德气体/液化空/空气化工市值折合人民币分别达1.5万亿/8000亿/4000亿市值左右。2）竞争格局：头部集中。2021年全球工业气体CR4=54%，国内工业气体CR6=72%，杭氧股份占比6.3%，未来份额有望向头部集中。3）成长驱动力：长期——受益