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基于深度学习的高频价格预测与做市商策略

一、引言

随着全球资本市场电子化交易的全面普及，交易订单的申报、撮合成交与撤销的时间尺度已经从早期的秒级压缩至毫秒甚至微秒级，高频交易成为影响市场流动性与定价效率的重要力量。作为市场流动性的核心提供者，做市商通过持续发布双边买卖报价满足投资者的即时交易需求，其策略的有效性不仅直接决定自身的经营收益，更与市场的流动性水平、波动稳定性、定价效率紧密相关。传统做市策略以线性模型和固定规则为核心，在市场结构日趋复杂、交易节奏不断加快的当下，逐渐暴露出价格预测精度不足、风险应对滞后、策略同质化严重等问题，难以适配高频场景下的决策需求。近年来深度学习技术的快速迭代，凭借强大的非线性拟合能力、高维特征提取能力和动态决策能力，为破解高频价格预测难题、升级做市商策略体系提供了全新的技术路径。本文将从高频做市的现实痛点出发，由浅入深分析深度学习技术适配高频价格预测的核心逻辑与实践路径，进一步阐述如何将预测能力嵌入做市商报价决策、风险管理、动态进化的全流程，最终探讨智能做市策略的应用边界与行业价值，为科技赋能资本市场流动性建设提供可参考的思路。

二、高频交易场景下做市商的职能演化与传统策略困境

（一）高频环境中做市商的核心职能与传统策略框架

做市商制度从起源开始，核心职能就是通过持续向市场提供双边买卖报价，满足其他投资者的即时交易需求，自身则通过买卖报价的价差获取