期权策略组合技巧解析.pptVIP

期权组合;标的资产与期权组合;;2、标的资产空头与看涨期权多头组合的盈亏图,与有担保的看涨期权空头刚好相反;3、反应了标的资产多头与看跌期权多头组合盈亏图;4、标的资产空头与看跌期空头组合的盈刚好相反;期权组合盈亏图的算法;期权组合盈亏图的算法;期权组合盈亏图的算法;期权组合盈亏图的算法;期权组合;差价组合;(一)牛市差价(BullSpreads)组合;ST;牛市差价期权的损益（看涨期权）

;2、利用看跌期权组成的牛市差价期权;ST;牛市差价期权的损益（看跌期权）

;(二)熊市差价组合;1、利用看涨期权结构的熊市差价期权;;熊市差价期权的损益（看涨期权）

;2、利用看跌期权结构的熊市差价期权;;熊市差价期权的损益（看跌期权）

;（三）蝶式差价组合;;;蝶式差价期权的损益

;;例：假定某一股票的现价是为$61。假定六个月的期的看涨期权的市场价格如下;;该投资者的损益情况如下：;2）看涨期权的反向蝶式差价组合;3）看跌期权的正向蝶式差价组合;;4）看跌期权的反向蝶式差价组合;3、蝶式差价组合的特点：;三、差期组合;（一）类型（四种）;（二）损益情况;看涨期权的正向差期组合的损益

;;（三）差期期权在市场中的应用;四、对角组合;五，比率价差与反比率价差;分类（p237）