半导体设备行业深度：AI发展带动HBM需求爆发，看好半导体设备商充分受益.pptxVIP

投资要点;;1.1全球模型数量及能力不断提升，带动算力需求增长;1.2AI芯片出货持续高增，英伟达占据市场主导地位;;;月

? 据我们测算，2024-2028E全球HBMwafer需求量从2.9万片/月提升至44.2万片/月。;1.6AIHBM对存储产能的挤出效应未来两年内仍难缓解;;储芯片的需求正不断提升;2.1.1存储涨价潮致2026年全球智能手机出货量/出货预期大幅;型手机利润空间;;润空间在本轮存储涨价潮中被严重压缩;游应用端企业，与产业链紧密关联;2.2.1海外：存储成本上涨已传导至下游C端;VR200整柜BOM接近翻倍，存储成为成本增长的主要来源之一。市场预计VR20