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资产证券化产品信用评级模型改进

一、引言：资产证券化信用评级的价值与改进必要性

资产证券化作为一种结构化融资工具，能够将流动性较弱的基础资产转化为可交易的证券产品，有效盘活存量资产、拓宽市场主体的融资渠道，在支持实体经济发展中发挥着重要作用（李扬，某年）。信用评级作为资产证券化产品发行与流通环节的核心要素，是投资者识别风险、制定决策的重要依据，也是监管部门防范系统性金融风险的关键抓手。

然而，随着资产证券化市场规模的持续扩张，基础资产类型日益多元化，从传统的信贷资产延伸至消费金融、绿色产业、供应链金融等新兴领域，传统信用评级模型的局限性逐渐凸显，多次出现评级结果与实际风险偏离的情况。例如，部分