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2026年投资组合管理专项训练习题

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）

1.在投资组合管理中，马科维茨有效前沿理论的核心贡献在于（）

A.提出了风险平价投资策略

B.建立了基于均值-方差的资产配置模型

C.开发了多因子投资模型

D.创新了事件驱动投资方法

解析：马科维茨有效前沿理论的核心是均值-方差分析框架，通过确定不同资产的风险与收益关系，构建有效前沿边界。选项A错误，风险平价是后来的扩展理论；选项C错误，多因子模型是法玛-弗伦奇等后续发展；选项D错误，事件驱动是行为金融学范畴。马科维茨在1952年论文《投资组合选择》中首次提出该理论，奠定了现代投资组合理论的基础。

2.某投资者持有A、B两只股票，A股票预期收益率为12%，标准差为20%；B股票预期收益率为8%，标准差为15%。若两只股票的协方差为300，该投资者将资金按60%:40%比例配置，则投资组合的预期收益率和标准差分别为（）

A.10.32%、16.8%

B.9.68%、17.2%

C.10.32%、17.2%

D.9.68%、16.8%

解析：预期收益率=0.6×12%+0.4×8%=10.32%。标准差计算需考虑协方差：√[(0.62×202)+(0.42×152)+2×0.6×0.4×300]=√(144+1