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商品期货跨品种统计套利策略实证

一、引言

近年来，国内商品期货市场规模持续扩张，市场结构不断完善，机构投资者占比逐步提升，投资者对低风险、稳定收益类交易策略的需求日益迫切。统计套利作为一种基于历史数据规律构建的量化交易策略，核心是利用资产价格偏离长期均衡关系时的回归机会获利（约翰·赫尔，2018），而跨品种统计套利则进一步将这种逻辑延伸至具有关联关系的不同商品期货品种之间，通过捕捉品种间价差的均值回归机会实现收益，相较于单品种套利，其能有效分散单一品种的系统性风险，因此成为量化投资领域的研究热点。

本文以商品期货市场中具有紧密产业链关联的品种对为研究对象，通过实证分析验证跨品种统计套利策略的有