电力设备-产业周跟踪：电池消费新政落地利好头部企业和新技术，磷酸铁锂涨价、锂电中报预告印证产业链高景.docxVIP

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2026年07月19日

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产业周跟踪：电池消费新政落地利好头部企业和新技术，磷酸铁锂涨价、锂电中报预告印证产业链高景气

投资要点：

锂电板块核心观点：三部分发布电池消费税政策，蔚蓝锂芯拟投印尼圆柱电池产能。1）三部门分步调整电池消费税，固态电池等新技术路线阶段性免税；2）蔚蓝锂芯拟投2.9亿美元建设印尼5GWh圆柱电池项目。

光伏板块核心观点：光伏消费税新政落地，产业链行情结构性。7月17日三部委发布电池消费税新政，开启光伏行业优胜劣汰的结构性调整，2027年4月起传统光伏电池将按2%税率征税、2028年升至4%，钙钛矿、叠层等前沿电池技术全额免征消费税且出口可正常退税，该政策将挤出中小落后产能、利好头部一体化企业，同时精准助力新型光伏技术产业化落地。从最新光伏产业链行情来看，各环节呈现显著结构性分化：多晶硅价格弱势后企稳，硅片、高纯石英砂、胶膜、光伏玻璃价格整体平稳，其中光伏玻璃受减产、窑炉冷修预期支撑月底存在涨价空间，但高库存制约反弹幅度；电池片整体弱势、库存高企、价格下行压力较大，仅183规格货源偏紧小幅涨价，大尺寸电池片供给过剩价格走弱；组件环节呈现价跌量减态势，低效组件出库带动库存小幅去化，整