资金的时间价值.pptVIP

攤銷構建一攤銷表:$1,000本金,10%利率的負債，分三年等額償還.步驟1:計算每期還款額.PMTPMTPMT012310%-10001000＝PMT×PVIFA（10％，3）PMT＝402.11 步驟2:計算第一年的利息額.INTt =期初本金餘額t×iINT1 =1,000×0.10=$100.步驟3:計算第一年本金償還額.本金償還額=PMT-INT =402.11-100 =$302.11.步驟4:計算第一年末的本金餘額.期末餘額 =期初餘額–本期本金償還額 =1,000-302.11=$697.89.第二年和第三年重複同樣的步驟.利息逐年下降.節稅作用. 期初 本金 期末 年 餘額 PMT INT 償還 餘額 1 $1,000 $402 $100 $302 $698 2 698 402 70 332 366 3 366 402 37 366 0 總額 1,206.34 206.34 1,000$0123402.11利息302.11本金償還2-*

資金的時間價值表示現金流量的時間線CF0CF1CF3CF20123i%各時間點表示期末。發生在第二年末的$1