资金的时间价值课件1.pptVIP

[例3-7]某企業為開發新產品，向銀行借款100萬元，年利率為3%，借期5年，問5年後一次歸還銀行的本利和是多少？解：5年後歸還銀行的本利和與現在的借款金額等值，折現率為銀行利率。F=P(1+i)n=100×(1+3%)5=100×1.159=115.9(萬元)或查複利係數表計算，當折現率為3%時，n=5的一次支付終值係數(F/P,3%,5)=1.159.故F=P(F/P,i,n)=100×(F/P,3%,5)=100×1.159=115.9(萬元)（2）一次支付現值公式（複利現值公式）（已知F,求P）它的現金流量圖如圖3-6所示。圖3-6一次支付現值現金流量圖01234n-1nFP=?一次支付現值公式為：P=F·——＝Ｆ（Ｐ／Ｆ，ｉ，ｎ）（1+i）n1一次支付現值公式

P=F(1+i)-n=F(P/F,i,n)式中，1/(1+i)n稱為一次支付現值係數，或稱貼現係數，可用符號（P/F,i,n)表示。可理解為已知F,i,n求現值P,可查複利係數表求得。它和一次支付終值係數（1+i）n互為倒數。[例3-8]某人計畫5年後從銀行提取1萬元，如果銀行利率為12%，問現在應存入銀行多少錢？圖3-7例3-8現金流量