交银国际兆易创新存储量价齐升MCU价格温和上行公司更新.pdfVIP

交银国际研究

公司更新

科技收盘价目标价潜在涨幅2026年8月20日

人民币403.71人民币687.00↓+70.2%

兆易创新(603986CH)

存储产品量价齐升，MCU价格开启温和上行

2Q26公司实现总营收73.8亿元（人民币，下同），同比+229%；毛利率同比个股评级

增29.6ppts至66.6%；归母净利润54.0亿元，同比+1,483%；扣非归母净利润

34.7亿元，同比+983%。公司业绩兑现存储涨价红利，存储景气有望延续，我买入

们对2026/27年基本面维持乐观，维持买入；但考虑到存储价格增速或边际放

缓，叠加国产存储板块投资机会或更趋分散，我们调整A股目标价至人民币1年股价表现

687元