金融工程周报：量化观市：微盘监控首次出现拐点信号.pptxVIP

微盘监控首次出现拐点信号

摘要

过去一周，国内主要市场指数上涨，其中上证50、沪深300、中证500和中证1000涨跌幅分别为-0.39%、-1.33%、0.44%和-1.88%。

微盘股指标监控：轮动策略方面，由于微盘股对茅指数的相对净值为2.09，低于其243日均线（2.18）。量价轮动子策略部分仓位切换到茅指数；从M1高点轮动的角度来看，4月份M1指标的6个月移动平均值已经下行，M1轮动子策略中期配置从微盘股切换至茅指数。所以综合两个子策略来看目前轮动策略切换至茅指数配置。而从中期微盘股择时角度来看，目前风控信号还没触发。对于持有微盘板块投资者建议做好风险控制，以及密切跟踪相对净值、动量及中期风险指标的动态。

过去一周，经济数据方面，政府公布了工业企业利润5月工业企业利润累计同比增长18.8%，较4月上行0.6%，其中计算机、通信电子设备制造业利润5月累计同比增长103.9%，显示科技制造仍处于较高景气区间，且化工和上游采矿行业5月维持高增。这对本周AI硬件、半导体及上游材料方向的定价形成支撑。行业表现也与这一线索相互印证：本周建材、电子、非银金融和基础化工涨幅居前，其中建材板块走强并非来自传统地产链基本面的全面修复，传统建材对应的非金属矿物制品业利润5月累计同比（15%）仍表现一般，板块行情更主要来自玻纤、电